אז אנחנו ביום חדש, ומסתכלים אחורה על מה שקרה אתמול בשוק. השוק ממשיך להציג תמונה מעניינת, כאשר מדד הדאו ג’ונס עלה ביותר מ-200 נקודות וסגר בשיא חדש. לעומתו, ה-S&P 500 עלה במעט, ואילו הנאסד”ק דווקא רשם ירידה של 0.5%. כמו שאמרתי לא פעם, זה לא בהכרח שהשוק כולו זז באותו כיוון, ולפעמים זה דווקא החלקים הקטנים שמכתיבים את הכיוון הכללי.
אתמול ראינו שמניות הענקיות כמו אפל, NVIDIA, ואמזון דווקא סבלו מירידות. אפל ירדה כמעט 3%, כנראה בגלל שמועות על ביקוש חלש יותר ל-iPhone 16 Pro, וזה משפיע על כל התחום הטכנולוגי. NVIDIA ואמזון גם ירדו, אבל אני לא חושב שזו סיבה להיכנס לפאניקה. דברים כאלה קורים לעיתים קרובות.
מנגד, היו מגזרים שהציגו עליות יפות. מגזרי האנרגיה והפיננסים הובילו את העליות, עם עלייה של יותר מ-1%. מחירי הנפט ממשיכים לעלות, והאנרגיה נהנית מזה כמו תמיד. נפט גולמי נסגר ב-$70.22 לחבית, וזה סימן חיובי למי שמתעסק באנרגיה.
האירוע שכולנו מחכים לו השבוע הוא כמובן החלטת הריבית של הפד ביום רביעי. אתמול הציפיות להורדת ריבית של 50 נקודות בסיס התחזקו עוד יותר, כשהשוק מעריך בסביבות 65% סיכוי לכך, לעומת 30% רק לפני שבוע. זה אומר שהשוק בונה על מהלך משמעותי מצד הפד כדי להקל על הלחץ הכלכלי.
מה יקרה אם הפד יחליט להוריד את הריבית ב-50 נקודות בסיס? זה יכול לתת זריקת עידוד נוספת לשוק, במיוחד למגזרים כמו הפיננסים והאנרגיה שכבר מראים יציבות. אבל אם ההורדה תהיה מתונה יותר, ייתכן ונראה קצת אכזבה מצד המשקיעים, בעיקר במניות הטכנולוגיה הגדולות.
הנתונים הכלכליים שפורסמו אתמול נתנו לנו עוד קצת תמונה ברורה. מדד הייצור של ניו יורק (Empire State Manufacturing Index) הפתיע לטובה עם עלייה של 11.5 נקודות, כשבפועל ציפו לירידה. זה מראה שהכלכלה האמריקאית עדיין מחזיקה חזק, למרות החששות שיש בנוגע לצמיחה עולמית.
כמובן, אי אפשר להתעלם גם מהדיווחים החלשים שמגיעים מסין, והשפעתם על השוק הגלובלי. הסיפור בסין ממשיך להיות קצת מטריד, במיוחד כשמדובר בחברות כמו אפל, שתלויות מאוד בשוק הסיני. אבל נכון לעכשיו, השוק האמריקאי מצליח להחזיק מעמד ולהגיב באופטימיות יחסית.
היום צפויים להתפרסם נתוני מכירות קמעונאות לאוגוסט, יחד עם נתוני הייצור התעשייתי וניצולת הקיבולת. אלו נתונים חשובים שמראים לנו מה המצב של הצרכנים ומה קורה בתעשייה, והם יכולים לתת עוד כיוון לגבי המגמות בשוק.
ביום רביעי, אחרי החלטת הריבית של הפד, נקבל גם את נתוני התחלות הבנייה והיתרי הבנייה לאוגוסט, מה שיכול לשפוך עוד אור על מצב הנדל”ן.
אז מה היה לנו אתמול? ראינו שדאו ג’ונס ממשיך לעלות ולקבוע שיאים, הנאסד”ק רשם ירידה קטנה בעיקר בגלל ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות, וה-S&P 500 שמר על יציבות. אבל מה שחשוב זה להבין שיש פה שוק שמגיב בצורה חיובית לציפיות מהפד, וגם כשהמניות הגדולות כמו אפל או NVIDIA יורדות, יש מספיק מגזרים שמאזנים את התמונה הכללית.
המלצה שלי להיום – להמשיך לעקוב אחרי החלטות הפד ולבחון את ההשפעות על מגזרים כמו אנרגיה ופיננסים, שנראים חזקים כרגע. גם השוק הקמעונאי והתעשייתי שווה מעקב, כי הם ייתנו לנו אינדיקציה חשובה לגבי הכיוון הבא.
יום שלישי פעמיים כי טוב
זהר ליבוביץ – 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
