בוקר טוב חברים יקרים,
אני יודע איך זה מרגיש. לשבת מול המסכים, לראות את השוק נע מצד לצד, לפעמים אתה עושה את כל הניתוחים הנכונים , ועדיין מרגיש כאילו אתה רודף אחרי הזנב של עצמך. יש ימים שבהם נדמה שהמסחר עובד נגדך, וכל מה שאתה רוצה זה רק למצוא דרך להרוויח באופן עקבי. אני רוצה להגיד לך דבר אחד חשוב לפני שנתחיל בסקירה של היום: גם כשזה מרגיש כמו דרך ללא מוצא – תמיד יש אור בקצה המנהרה. החוכמה היא לדעת איך למצוא אותו, ואני פה כדי לנסות לעזור לך לעשות את זה.
השווקים אתמול סיפקו לנו יום מלא תהפוכות. המדדים הגדולים התחילו עם עליות, אבל כמו שבטח ראית, היום הסתיים בירידות קלות: ה-S&P 500 ירד ב-0.29%, הנאסד”ק ירד ב-0.31%, והדאו ירד ב-0.25%. לא מדובר בירידות חדות, אבל השוק התנהג אתמול בצורה כזו שאתה יכול להרגיש את הלחץ באוויר. למה? כי הפד הודיע על הורדת ריבית משמעותי של 50 נקודות בסיס.
הורדת הריבית ל-4.75%-5% בא במטרה לתמוך בשוק ולשמור על המשק חזק, אבל זה גם אות שהפד מתחיל להבין שצריך לשחרר קצת את הלחץ מהמשק כדי לשמור על הכלכלה והאבטלה במצב בריא. מה שקרה אחרי ההודעה היה צפוי אבל עדיין מפתיע: השוק קפץ לשיאים חדשים לכמה דקות ואז נפל שוב. זה לא שכולם חשבו שזה חדשות רעות, אבל התגובה הראשונה של השוק תמיד נוטה להיות קיצונית.
תוך כדי מסיבת העיתונאים של פאוול, תשואות האג”ח התחילו לעלות – מה שלא לגמרי התיישב עם חיתוך הריבית. זה חלק מההתנהגות של השוק בימים כאלה – ניתוח מהיר ותגובות מהירות. בסוף היום, תשואות האג”ח ל-10 שנים נסגרו ב-3.69%, עלייה של 4 נקודות בסיס, בזמן שהאג”ח לשנתיים נסגר על 3.60%. זה מראה שיש עדיין חששות לגבי אינפלציה, למרות כל מה שהפד אומר על כך שהיא מתייצבת לכיוון 2%.
אז איך כל זה משפיע עליך? אם אתה מרגיש אבוד, חשוב שתזכור שכל מה שקורה בשוק נובע ממערכת יחסים מורכבת בין פחד, תאווה, ואסטרטגיות של השחקנים הגדולים. הרבה סוחרים מתנהגים בפזיזות כשהם רואים את השוק זז, קונים ומוכרים בלי הכנה נכונה – וזה בדיוק איפה שסוחרים קטנים מפסידים כסף.
במקום לרוץ אחרי כל תנועה של השוק, חשוב שתזכור: המטרה שלך היא לא לנצח בכל טרייד, אלא לבנות תוכנית מסחר יציבה שתביא לך רווח עקבי לאורך זמן. איך עושים את זה? דרך משמעת, הבנה והמתנה להזדמנות הנכונה.
כמו שברוס קובנר פעם אמר: “המשמעת במסחר היא הדבר הראשון והאחרון שסוחר צריך. כל השאר הוא בונוס.” אם אתה מתפזר בין טריידים ולא שומר על האסטרטגיה שלך, אין לך באמת סיכוי להפוך לרווחי לאורך זמן.
היום שהיה אתמול הביא עמו לא מעט פעילות בסקטורים השונים. מהצד החיובי, סקטור האנרגיה והתקשורת סיימו בירוק. מניית אקסון מובייל (XOM) לדוגמה, נהנתה מעלייה של 0.3%, מה שמראה שיש עדיין כוחות חזקים בשוק האנרגיה. דוחות המלאי של הנפט שפורסמו אתמול הראו ירידה של 1.63 מיליון חביות, וזה כמובן משקף ביקוש קשיח בתחום האנרגיה.
גם שירותי התקשורת סיימו בעלייה קטנה של 0.02%, שזה אולי לא הרבה, אבל בהתחשב בירידות בשאר הסקטורים, זה מראה שיש יציבות מסוימת. מהצד השני של המטבע, הסקטורים שהפסידו אתמול היו חומרי גלם, שירותים פיננסיים, ונדל”ן, שכולם סיימו בירידות קלות.
מניות כמו אפל (AAPL), שסיימה בירידה, לא ראו חדשות ספציפיות אתמול, אבל השוק הכללי גרר אותן כלפי מטה. זו דוגמה מצוינת לאיך השוק יכול להשפיע על מניה גם כשאין חדשות ישירות, וכאן החשיבות של תזמון נכון נכנסת לתמונה. לפעמים ההזדמנות לא נמצאת איפה שחשבת, ולכן תמיד טוב להיות עם אצבע על הדופק ולנתח כל מהלך ביסודיות.
אני יודע שהשוק מתסכל לפעמים, במיוחד כשאתה לא רואה את הרווחים שאתה מצפה להם. אחד הדברים הכי חשובים שלמדתי במסחר הוא הסבלנות. תזכור, אתה לא צריך להיות בכל טרייד. אם השוק לא נותן לך הזדמנות שאתה מרגיש שהיא חזקה וברורה – פשוט חכה.
כמו שאמר ריצ’רד וויקוף: “הדרך הנכונה לנצח בשוק היא לא לרדוף אחרי מחירים, אלא לחכות שהמחירים יגיעו אליך.” הכוונה היא שאם אתה מרגיש שהשוק לא מוכן לתמוך בתוכנית המסחר שלך, אתה לא צריך להיכנס בכוח. חכה שהמצב יתאים למה שאתה מתכנן – וזו הדרך שבה תראה תוצאות טובות יותר לאורך זמן.
השווקים ממשיכים לזוז, אבל מה שבאמת חשוב כאן הוא איך אתה מתמודד עם התזוזות האלה. אתמול ראינו תגובות חזקות לחיתוך הריבית של הפד, תשואות האג”ח עלו, והמדדים סיימו בירידות. זה מראה לנו שהשוק אף פעם לא פועל כמו שציפית, ולכן אתה חייב להיות מוכן לכל תרחיש.
היכולת להמתין, להישאר ממוקד ולהיות סבלני היא מה שיביא אותך למקום שבו אתה רוצה להיות. אל תיתן לרעש של השוק להסיח את דעתך מהמטרות האמיתיות שלך. אתה כאן כדי לבנות תוכנית מסחר שעובדת לאורך זמן, ואתה תצליח בזה כל עוד תשמור על קור רוח ותפעל בחוכמה.
אז קח את הזמן שלך, תשתפר כל יום קצת, ותחכה להזדמנות הנכונה – כי היא תבוא, והשאלה היחידה לגביך היא אם אתה תהיה מוכן כשהיא תגיע.
יום מבורך
זהר ליבוביץ – 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
