בנקודה הבאה לא מחזירים שתיים
אחרי שהחטיא כדור שהיה קל להחזיר, שחקן הטניס ניגש להגיש. הוא לקח תנופה גדולה מהרגיל, כאילו אפשר להחזיר במכה אחת גם את הנקודה הקודמת. המאמן קרא לו לרגע אל הגדר. השחקן חיכה לעצה על ההגשה, אבל למאמן הייתה שאלה אחרת.
אם אתמול היה לך קשה, בוא נפרק יחד מה קרה ומה אפשר לעשות מכאן. יש החלטות שכדאי לקבל רק אחרי שהמספרים מפסיקים להיות אישיים. כלומר, כשאפשר לבדוק את המניה בלי לבקש ממנה להחזיר את ההפסד. היום ננסה להבין מה השתנה, ומה כדאי לבדוק לקראת הימים הבאים.
לפעמים הפסד דומה לסדק בטלפון. המכשיר עדיין מציג הודעות ותמונות, אבל העין חוזרת שוב לקו השבור. גם בתיק המניות אפשר להיתקע בסכום שהיה בו אתמול בבוקר. אני רוצה שניתן מקום למה שקרה, ונבדוק כל מניה לפי המצב שלה עכשיו.
🐘 הירידות יצאו גם מתחום השבבים
נאסד״ק ירד אתמול בכ־5.5%, ומדד S&P 500, שמייצג חברות אמריקאיות גדולות, בכ־4.4%. חברות השבבים, שמייצרות רכיבים למחשבים, נפגעו קשה במיוחד. אבל המוכרים הגיעו גם לשאר ענפי השוק. זו הייתה ירידה רחבה, ולכן גם מניות של חברות טובות התקשו להחזיק מעמד.
אחד החששות היה שהניצחון הדמוקרטי בבחירות יקשה על הקמת חוות שרתים. אלה מבנים עם מחשבים חזקים, שמפעילים בין היתר שירותי בינה מלאכותית. אם הבנייה תתעכב, החברות שמספקות להן ציוד עלולות לקבל הזמנות מאוחר מהצפוי. לכן החשש פגע בכמה סוגים של חברות יחד.
חשוב להפריד בין החשש לבין מה שכבר קרה. תוצאות הבחירות אינן הודעה שכל הבנייה נעצרה. אבל משקיעים שילמו מחירים גבוהים כי ציפו שהחברות יצמחו מהר. כשהם חוששים מעיכוב, הם עשויים להסכים לשלם פחות, גם אם החברה ממשיכה למכור.
נניח שבתיק יש כמה מניות שבבים וכמה חברות שבונות חוות שרתים. יש בו שמות שונים, אבל כולם עלולים להיפגע מאותו עיכוב. לכן כדאי לבדוק כמה מהתיק נשען על אותו סיפור. החזקה בכמה מניות אינה מבטיחה שהסיכון באמת מתחלק ביניהן.
🐘 באפטר כבר ראינו הבדלים
אחרי הסגירה הגיעו גם חדשות מעודדות. קלאודפלייר (NET), שעוסקת באבטחת אינטרנט, הציגה צמיחה חזקה והעלתה את התחזיות שלה. כלומר, החברה צופה תוצאות טובות יותר ממה שצפתה קודם. המניה עלתה בחדות במסחר המאוחר, שנקרא אפטר.
גם IREN, שמפעילה חוות שרתים לבינה מלאכותית, עלתה באפטר אחרי פרסום הדוח שלה. זאת אחרי ירידה קשה במהלך היום. מנגד, דרפטקינגס (DKNG), חברת הימורי ספורט, ירדה אחרי הדוח. הקונים והמוכרים עדיין הסתכלו על מה שקורה בכל חברה בנפרד.
זה נותן לנו סיבה להמשיך לחפש מניות מעניינות. אבל עלייה באפטר עדיין אינה אומרת שהירידות בשוק נגמרו. עבור מי שמחזיק מניות לכמה ימים או שבועות, נרצה לראות מה נשאר מהעלייה בסגירת המסחר ובימים הבאים. מניה שעולה בלילה ומוחקת הכל למחרת עוד לא הראתה שהקונים מגיבים ויוזמים.
🐘 בודקים את העסקה, לא את ההפסד
לסוחר סווינג, שמחזיק מניה כמה ימים או שבועות, חשוב לחזור לתוכנית של כל עסקה. מה גרם לנו לקנות, ומה היה אמור לגרום לנו לצאת? אם התנאי ליציאה הגיע, העובדה שהחברה טובה אינה מבטלת את הכורח לעמוד בתוכנית שלנו ולצאת. ואם התנאי לא הגיע, כדאי לבדוק מה השתנה לפני שמחליטים מתוך הלחץ של יום אחד.
גם בקנייה חדשה צריך להתאים את מספר המניות לסיכון. נניח, רק לדוגמה, שקונים מניה במאה שקלים ומתכננים לצאת בתשעים וחמישה. אם נצא במחיר הזה, נפסיד חמישה שקלים למניה. אם לפי הגרף נדרש עכשיו מרחק של עשרה שקלים עד היציאה, באותה כמות מניות ההפסד האפשרי יהיה כפול.
אפשר לבחון קניית כמות קטנה יותר, או להמתין לעסקה אחרת. חשוב גם לזכור שמניה יכולה להיפתח בבוקר מתחת למחיר שבו תכננו לצאת. לכן ההפסד בפועל עלול להיות גדול מהמתוכנן. זה חשוב במיוחד כשמחזיקים מניות בלילה או בסוף השבוע.
ואם עולה בך רצון חזק לקנות עוד רק כדי להחזיר מהר את ההפסד, אפשר לעצור ולשאול שאלה פשוטה. האם הייתי קונה את המניה הזאת היום גם בלי ההפסד מאתמול? אם התשובה היא לא, אז לא לקנות. העסקה הבאה תמיד צריכה לעמוד בפני עצמה.
🐘 נרצה לראות קונים גם בעוד כמה ימים
אני אעקוב אחרי הדרך שבה השוק מנסה לעלות. האם יותר מניות מצטרפות, והאם הן שומרות על חלק מהעלייה עד הסגירה? בימים הבאים נבדוק אם ירידה חדשה נעצרת מעל המחיר הנמוך של הירידה האחרונה. רצף כזה ייתן לנו יותר מידע מעלייה חדה וקצרה ביום אחד ועוד באפטר.
מצד שני אם השוק ימשיך לרדת, נצטרך להביא גם את האפשרות הזו בחשבון. אין חובה לבחור היום את המניה שתתאושש ראשונה. אפשר להכין רשימת מעקב ולחכות שהתנאים לפי התוכנית יופיעו. ההמתנה הזאת יכולה לחסוך כניסה המבוססת בעיקר על כך שהמחיר כבר ירד הרבה.
היום ב־15:30, שעון ישראל, צפוי דוח התעסוקה בארצות הברית. הוא מראה מה קרה למספר המשרות ולשיעור האבטלה, ועשוי להשפיע על ציפיות הריבית. נרצה לבדוק איך השוק מגיב גם אחרי שהרעש הראשון נרגע. עבור סוחר סווינג, הסגירה והימים הבאים חשובים יותר מהתגובה של הדקה הראשונה.
🐘 המאמן חזר להגשה הבאה
פול טיודור ג׳ונס, אגדת מסחר ותיקה ומוכרת, אמר: ״הכלל החשוב ביותר במסחר הוא לשחק הגנה טובה, לא התקפה.״ במסחר שלנו זה מתחיל בשאלה כמה אפשר להפסיד בעסקה, ואיך היא משפיעה על התיק כולו. כך אפשר להגיע להחלטה הבאה עם כסף פנוי ועם יותר שקט.
נחזור אל הגדר. המאמן שואל את השחקן לאן הוא מתכוון להגיש, ומחכה לתשובה. רק אז הוא אומר לו: ״בנקודה הבאה אי אפשר לזכות בשתי נקודות. בוא נשיג אחת.״ גם היום נוכל לתת לכל החלטה את המקום שלה, בלי לדרוש ממנה להחזיר את כל מה שאבד אתמול.
שבת שלום מבורכת ושקטה
זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳שיטת הפיל׳
